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何車500:貨比三家買龍工 - 何車

蘋果日報 2011/11/16 00:00


美國Caterpillar上周建議以每股0.88元,收購年代煤礦機電(8043)。從中可以找出甚麼tradingidea?
Caterpillar是巨型機械股,市值4869億港元,預期PE14.3倍,PB4.65倍。收購價折合年代往績PE高達29倍,預期PE22倍,PB高達4倍。顯示機械股估值可以較高,不妨在本港市場上,找一兩隻估值特別偏低的擊一擊。
中聯重科(1157)、三一國際(631)、中國龍工(3339),股民都耳熟能詳。中聯重科連A股計算,市值878億元,預期PE8倍,預期PB1.67倍,屬於基金愛股,並不偏高。三一市值232.5億元,預期PE高達20.7倍,預期PB47倍。龍工市值123.3億元,相等於三一53%,較同業便宜得多。
龍工2011年(12月年結)中期營業額上升28%,盈利增加25%。彭博綜合證券商預測,全年EPS只微升2%,相信過於保守,即使如此,現價2.88元,預期PE僅5.6倍,只及中聯重科與三一平均的39%。比拼PB,龍工預期1.45倍,只及兩隻同業平均56%。
●貨比三家不吃虧,揀便宜貨,買龍工。龍工300周平均PE13.9倍,打六折值8.3倍,目標價已是4.26元,潛在利潤48%在後頭。
何車
本文同日在《爽報》刊登