上半年收益228億 為去年全年3倍
外匯基金投資報捷

蘋果日報 2002/07/12 00:00


【本報訊】歐元及日圓滙價轉強,「帶挈」外滙基金收復去年底的失地,同時美國大幅加息的疑慮在第2季開始減退,抵銷了首季債券投資的虧損,並且鞏固收益,令外滙基金今年上半年度錄得228億元總投資收益,較去年全年增加2.26倍,扣除利息支出後淨投資收入為196億元,再扣減財政儲備估計分帳81億元,料上半年度外滙基金的累計盈餘應增加115億元。
金管局總裁任志剛首次透過其每周專欄《觀點》,預報上半年度外滙基金未經審計的佳績。不過他指出,下半年投資環境可能迥異,投資前景並不明朗,由於美元近期疲弱,加上美國經濟若能出乎意料持續復甦,市場氣氛或傾向利率將上調,屆時債券價格將受影響,股市及滙市走勢則更難預料。
對於2002至2003財政年度內,財政儲備是否能達至財政司司長預測的130億元投資回報,任氏認為上述81億元分帳,按日曆年度是計入今年的上半年,但並非今個財政年度的上半年,故最終入帳的財政儲備投資回報視乎庫房安排。

債價升美元弱增回報
外滙基金截至去年底累計盈餘總額為3025.89億元,較去年6月底增加了104.89億元,去年度的總投資收入錄得70億元,投資回報率為0.7%,但去年上半年外滙基金因錄得221億元淨投資虧損,令6月底的累計盈餘至2921億元,減少150億元。
據悉,鑑於首季利率環境趨升,金管局曾研究將持有的債券年期縮短,作防守式部署,但第2季債券價格掉頭回升,任志剛在文中指出,此舉不但抵銷了首季跌幅,更使上半年外滙基金所持債券總收益,錄得209億元進帳。另外,外滙收益則達174億元,抵銷了去年底因美元強勢而造成約130億元的虧損,不過期內恒指跌幅約7%,外滙基金所持的海外及港股,分別虧損109億及46億元。
金管局副總裁簡達恒表示,在目前經濟環境下,上半年外滙基金的投資表現算很合理,但在市場十分波動的情況下,很難預測下半年表現。
澳洲聯邦銀行亞太區資本市場主管馮孝忠表示,只要下半年美元仍是弱貨幣及維持低息,將繼續對外滙基金的投資組合有利。