當年今日
關於我們

【何車500】聯想集團大翻身 - 何車

蘋果日報 2020/11/06 00:00


2015年(3月年結),聯想集團(992)純利64.2億元(港幣,下同),當年最高價14.3元。今年(2021年3月年結),預測盈利73億元,創歷史新高,較6年前高出14%,但現價5.35元,則較當年低63%。
1)去年,聯想純利51.5億元,增長12%。今年首季(4至6月)賺16.5億元,按年增31%;次季(7至9月)賺24億元,按年激增53%。上半年賺40.5億元,按年大增44%。聯想是個人電腦全球龍頭,市佔率近四分之一,個人電腦業務增長強勁,帶動業績。主席楊元慶周二在業績會中表示,第三季會更好。
聯想今年全年盈利預測73億元,大增42%。預測PE 8.8倍,較6年平均折讓四成半;預測PB 1.66倍,較6年平均折讓近四成。
2)聯想既是個人電腦股,又有手機股質地,今年以來股價只微升2%,與這兩類股份比較,吸引力彈上半天高。
宏碁(台:2353)今年股價升33%,預測PE 13倍,PB 1.2倍;雷蛇(1337)今年股價升83%,今年仍見紅,無PE,PB 4.9倍;小米(1810)今年股價升125%,預測PE 42倍,PB 5.3倍;傳音控股(滬:688036)今年股價升186%,預測PE 44倍,PB 10倍。聯想估值遠低於同類股。
3)聯想去年每股派息0.278元,今年中期增4.8%,預測全年派0.30元,增8%,股息率5.6厘,在同業中屬高息股。
★聯想業績大翻身,股價亦可望大翻身。現價5.35元,目標價7.3元,潛在升幅36%,折合今年PE 12倍。績後麥格理報告睇8.2元,里昂睇7.4元。
同場加映:國藥(1099)母企國藥集團本周三表示,兩種新冠滅活疫苗,正在全球多國進行第三期臨床試驗,覆蓋125個國籍5萬人士,未發現嚴重不良反應。
國藥上月尾宣佈首三季業績,按年多賺6%,拆開為每季比較,進度非常耀眼。首季按年少賺29%,次季按年多賺14%,第三季更按年多賺27%。全年盈利預測增長10%,PE僅6.6倍,較6年平均折讓53%;PB 0.88倍,較6年平均折讓六成。
國藥現價17.78元,今年大跌38%,目標價25.5元,潛在升幅43%。國藥績後,Morningstar睇29.5元,大摩將目標價由26.9元上調至28.1元。
何車