有研究顯示，除股市有著名的「1月效應」外，滙市亦有「1月效應」，由1997年至2008年的12年間，美元兌歐元及兌瑞郎有9年的1月均錄得升幅，命中率高達75%，而美元自年初至今，兌以上兩種貨幣已分別升5.3%及4.6%。
一份名為《季節性─如何應驗於滙市中》的研究指出，交易員主要依賴基本因素及技術分析透視滙價走勢，卻忽略滙價歷年表現。在過去12年，美元兌歐元及瑞郎齊於03年、06年及08年下跌，其餘9年則錄得升幅，亦引證美元兌歐元及美元兌瑞郎走勢關連性甚高。值得留意的是，研究員指歐元在1999年才成立，因此研究當中的97年及98年滙價，是以歐元區各國貨幣兌美元作比較。

美元兌日圓　7月升8月跌

研究亦指，貨幣滙價某程度反映旅遊趨勢，7月及8月為北美旅遊旺季，不少交易員在該時段放假，因此美滙波動性明顯收窄。與此同時，過去11年美元兌加元及兌日圓普遍呈現「7月升8月跌」現象，研究員解釋，由於加拿大及日本遊客於7月暑假會湧往美國度假，因此需兌換美元，而8月接近假期尾聲遊客會驟減，因此對美元需求亦會下降，從而令美元滙價偏軟。
研究指，滙價不會每年重複相同走勢，惟進行外滙買賣時值得將季節因素納入其中。