中國銀行(3988)第三季業績優於預期,主要是資產減值損失減少。中行第一季盈利262.3億元人民幣(下同),同比增41.2%,第二季盈利257.92億元,同比只增14.9%,第三季盈利272.22億元,同比增29.3%,首三季盈利792.44億元,同比增27.7%。
9月底的貸款,較去年底增加13.3%,存款增12.4%,首三季淨息差2.04%,同比只升1個基點,淨利息收入增21.8%,淨手續費及佣金收入增19.8%,但第三季只增12.8%,第二季增18%,而第一季增39%。其他收入,包括交易收益、證券投資收益及其他營業收入增8%,營業總收入增19.9%。
營業費用首三季增加16%,成本收入比跌0.63個百分點31.34%,資產減值減少4.8%至111.62億元,上半年為99.51億元,第三季只有12.11億元,已較上半年顯著減少。債券價升,撥回減值準備24億元,其他減值損失是貸款減值,不良貸款率1.1%,較去年底下降0.42個百分點,撥備覆蓋率198.93%,較去年底升47.76個百分點。
中行9月底的證券投資20550億元,較去年底增加13.12%,人民幣證券佔72.98%,增加17.14%,外幣證券只增5.5%至828.65億美元,持有美國次級Alt-A及Non-Agency住房貸款抵押賬面值33.17億美元,持有歐洲葡萄牙、愛爾蘭、意大利、希臘及西班牙各類機構發行債券賬面價值折合人民幣27.85億元,期內已較去年底減持部份政府機構及金融機構債券,目前投資估值情況良好。