滬深兩市1624家公司已完成第三季業績公佈,實現淨利潤總額2291億元(人民幣.下同),較去年跌約9%,動態市盈率升至15.78倍。國海證券預計,上市公司第四季業績會持續惡化,導致全年業績只能小幅增長,甚至出現零增長;明年首季恐進一步倒退9.03%,全年跌20%。瑞銀則預期,明年A股公司盈利增幅為0.5%,建議避開銀行及內房股,留意消費、健康護理及電訊設備股。
國海證券認為,現時市盈率已低於05年千點水平時的估值,市場已很大程度消化了上市公司業績下滑的風險。不過,11月將進入另一個大小非解禁小高峯,對市場造成一定心理壓力。92家公司合計解禁股數達163億股,市值1004.46億元,主要集中在黑色金屬、金融服務及電子元器件。
股份增量主要來自首發、增資擴股及定向增發的限售解禁,包括17日的交通銀行、18日的中國南車、21日的海通證券及28日的馬鋼,總數為上月的6倍。西南證券指,雖然國有股承諾不減持,但公司業績增幅進一步收窄,甚至出現倒退,小非沽售機會仍大。