根據我們在美國的調查顯示，每五名富達基金投資者中，便有四名會閱讀年結單。但許多客戶只翻過結餘一欄，便把年結單擱置一旁，忽略了其他數字所提供的重要啟示，包括投資組合是否偏重於某一類資產？能否更有效地增加回報和降低風險？如何令投資組合擁有更佳機會達成長線目標？
揭露資產分配問題
要掌握上述啟示，可先從年結單提供的投資盈虧入手。以基金年結單為例，它會列出投資者於年初及年終時持有的基金單位數量和市值，以及年內買賣的基金單位和價格，而這些數字可反映出投資者曾否改變資產分配比重。舉例說，投資者年初時仍兼持股票和債券基金，但在第二季初受「沙士」肆虐影響，一舉沽清股票基金而增持債券基金，結果投資組合於年終時的市值便較年初時顯著下跌。投資者在作出上述行動時，可能並無考慮資產分配，純粹是對短期市況的反應，但年結單卻清楚揭露了箇中的問題。
當然，縱使完全沒有改變過資產分配比重，投資組合的年初及年終市值也有機會出現差別。但這只不過從另一角度提醒投資者，應細問自己原定的資產分配比重到底是否恰當。再以上述年初時兼持股票基金和債券基金的投資者為例，倘他年內沽清債券基金，百分百持有股票基金，年終時料大有斬獲，但他的投資組合卻已失衡。
市場波動是難以掌握的。試問有多少人能在今年上半年準確預測下半年出現如此旺盛的牛市？歷史證明，一個良好的多元化投資組合，才是安度熊市、並分享牛市的最佳長線投資策略。如果投資組合市值在一年內出現了巨變，有很大機會是資產分配出現了劇變。你必須認真問自己，這個變化有否偏離多元化投資之道？有否需要重新作出均衡分配？長線而言，試圖捕捉市場時機致令投資比重失衡的人士，總是吃虧者多。