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何車500:大新銀行PB吸引 - 何車

蘋果日報 2011/09/06 00:00


又是做功課時間,暫不入市做買賣。
摩通上周披露,於前周五以每股73.72元增持永亨銀行(302)498萬股,相等於1.68%,持股量增至6.01%須披露。
華資銀行近年一家又一家受到收購或私有化,尚餘掛牌的買少見少,只餘東亞(023)、永亨、大新銀行(2356)、創興銀行(1111)等。摩通覬覦永亨,有其道理。
只是,大新銀行較永亨更值得留意。
永亨去年底每股賬面NAV48.35元,彭博綜合預測,至2011年底,將增至54元,現價74.30元,PB已達1.38倍。且看大新銀行,去年底每股賬面NAV11.06元,彭博綜合預測,到今年年底將增至11.81元,現價8.76元,PB僅0.74倍,只及永亨的54%。大新銀行持有近24億元的新址物業,若然重估增值,實際NAV更高,實際PB更低。
創興銀行是一個很好的比拼對象,以今年年底NAV計,PB0.96倍,大新銀行較其折讓亦達23%。
大新銀行PB太低,估值吸引。照創興PB計,大新銀行值11.34元,有29%上升空間。
大市氣氛差,候低上車。
P.S.大新銀行與大股東大新金融(440),有基金捧場客安本,是公司的須披露股東,分別持有6.05%與5.22%。
何車