旭光去年6月中上市,招股價2元,7月底曾逼近4元水平,現時股價同高位相比,仍大跌36%,由於業績利好,PE又低,旭光股價大有能力重上高位。
6月21日推介旭光,當時股價2.19元,可以上移止賺位繼續持有。
集團係全球第2大產能的芒硝生產商,產品包括普通芒硝、特種芒硝與藥用芒硝,09年(12月年結)盤數幾靚,溢利5.32億元,升24%,每股盈利30.5分,往績PE僅7.2倍。
全球經濟持續復蘇,芒硝需求穩步增加,加上芒硝產品應用範圍日廣,未來增長潛力極大。
今年初,公司有20萬噸藥用芒硝新廠投產,將年產能由10萬噸提升到30萬噸,上半年藥用芒硝銷量已增長超過1倍。另外,30萬噸特種芒硝廠房的改造工程亦已完成,而第3個礦區短期內亦可全面投產,屆時年產能將大升到280萬噸,有機會再升一級,成為「大阿哥」。
保守估計全年盈利可達8億元,每股盈利約46.3港仙,以仍屬偏低的9倍PE計,股價已可見4.20元,預期升幅有65%,頗為吸引。
郭兆誠