我個人認為,在金融危機中受蹂躪最深的銀行業,存在了明顯的投資契機,會是今年的投資佳選。索羅斯的批評被指是當年引發金融危機的元兇,但此頭大鱷今日已轉軚,不但作出了美元快將浮現危機的預測,更大舉吸納泰國的銀行股。
積弱的泰國銀行已一一倒閉,繼續生存的銀行,其資本比率已經重建,盈利能力和資產增長曲線亦開始止跌回升。我認為部份精挑細選的東南亞銀行,在未來2至3年有望為投資者的投資翻一番。
此外,泰國私有化的努力將會陸續結果,透過削減預算案赤字和提高其信貸評級,亦可望增加這個國家對歐洲市場的吸引力。泰國股市將會在今年第3季引入指數期貨和期權,這有助重新塑造泰國資本市場,並重燃西方對沖基金投資泰股的興趣。
在泰國機場外有一標板,寫着「歡迎來到笑靨之都」的標語。對於那些在市場氣氛疲弱兼大量不利消息纏繞下,仍敢於在今年下半年投資於泰國的投資者,一旦泰國市場出現復甦,必然會對這句標語的感受更為深刻。
泰股至今仍籠罩着悲觀氣氛,但估值已充份反映了不利前景,故此,現時的泰股所代表的,正是千載難逢的投資機會。
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