美林昨天推介碧桂園（2007），即日升3.2%報3.51元，並指出兩大概念利好該股：一、10月份合約銷售強勁；二、今年不符全年銷售目標的憂慮有望消除。
報告指，10月份銷售錄得紀錄性的64億元人民幣，高於去年5月及8月的59億元人民幣，亦較該行預測為佳，而月內平均售價企硬每平方米6154元人民幣，認為碧桂園沒減價谷銷售，預測利潤率較同業穩定。
美林又指，11至12月碧桂園有6個新盤推出，其中武漢及濟南新盤上周末已推出，可推動銷售；又指現時預測明年PE僅為6.8倍，估值偏低，低於3年平均的9倍，亦低於該行認為盈利前景差的世茂房地產（813）及遠洋地產 （3377），故維持買入，目標價由3.45元升至3.95元。

今年漲幅落後內房股

年初至今多隻內房股皆大升，且不說九龍倉（004）入股的綠城中國（3900）升近兩倍，融創中國（1918）升163%，龍湖地產（960）及富力地產（2777）皆升逾六成，上述報告話差的遠地亦升43%，反而碧桂園僅升22%，相對內房平均升幅35%，有追落後空間。
至於往績，分析員Matthew Chow短線（2天）平均回報1.47%，中線（20天）1.02%，尚算正面。本欄宣判：跟！

高明
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