至於環保節能概念股,市場普遍相信是明年的主流。如果明年市場由共識期進入熱情澎湃及瘋狂階段,再配合政府政策,這個概念出現瘋狂估值的機會,遠較上述幾個行業大。另一個普世共識,是明年通脹將逐步升溫,因此不少大行仍鍾情資源股及受惠通脹的概念,如國內的百貨零售、奢侈品及受惠於加息周期的保險股。有中資行更以此為主題,推介近日負面新聞頗多的亞洲果業(073),然而集團多年來增長動力欠奉,所謂的10倍市盈率,水份奇高,按現金盈利計其實是20倍。為賭通脹概念而付出如斯沉重代價,又是否值得?
最後,較少人提及的,是明年上海舉辦世博及南非的世界盃,見到運動、上海、酒店、旅遊及展覽等字眼,值得望多兩眼。
林少陽 以立投資管理投資總監