【本訊報】證監會發表年度調查，分析持牌法團向個人投資者銷售投資產品情況。截至今年3月總交易額按年增34%至5,080億元。其中，股票掛鈎產品的交易額增加102%至1,210億元；而非投資級別公司債券的交易額亦上升了65%至1,040億元。

證監會指交易額增加是由內地公司帶動，部份內地公司在滙報期內擴展財富管理業務。大型公司報稱向職業提供產品培訓，證監指亦是交易額增加原因之一。

調查亦發現高風險產品銷售增加，公司普遍表示是因為2017年市場氣氛良好，客戶願意承擔更大風險以尋求更高回報，其中股票掛鈎產品及非投資級別公司債券的交易額分別上升了102%及65%。佔交易額71%的首10間公司中，有4間為國際金融集團，另有4間為內地經紀集團，分別佔總交易額38%及24%。

Coco bond銷售倍增

另外，發行商不可持續營運時用作彌補虧損的債券，即包括所謂Coco bond，在發行商財困、資本比率降至一定水平時會換成股票，或票面值降至零等，此類別產品銷售去年倍增，由80億升至170億元。而以往Coco bond主要由歐洲銀行發行，但今年調查發現該等債券有超過70%由內地銀行集團發行。

證監同時向中介人發信，指留意到持牌法團銷售高風險產品的數目有上升趨勢，提醒持牌商應就產品作出盡職審查、向客戶提供充份及準確的產品資料，以及向銷售人員提供足夠培訓。