今年第二季起，在大型銀行牽頭下，銀行相繼削減按揭回贈及上調H按息，調整後以現時平均按揭額約400多萬元計，銀行提供之現金回贈由大約1%降至0.5%，若屬轉按再降為0.2%，而H按息則由H+1.3%上調至H+1.4%；若按揭額達600萬以上，H按息則調整至H+1.35%至H+1.38%。最近銀行體系結餘增至逾1,200億元，較今年首季約540億元水平已增加逾倍，銀行流動性增加下，拆息亦已回落至較貼近美息水平，但銀行卻在此時紛紛上調按息，背後原因為何？

今年新冠肺炎疫情全球爆發，各地管控措施對環球經濟帶來連鎖性影響，當前市場環境仍存甚多不確定性，世界多國疫情持續多月未見緩和。雖然本地疫情趨緩，但經濟已難免下滑，失業率上升，近月涉及企業及個人客戶應急貸款需求增加，銀行在考量上面對市場潛在風險，警覺性增加，在樓按取態上傾向審慎保守，銀行現階段對於控制資金成本重要性放前。

多年來按揭競爭下，按揭利潤變得相當微薄，有些銀行僅視按揭業務作為吸納客源作為交叉銷售的渠道。今年港息跟隨美息下跌，息率向下或令銀行淨息差受壓。與樓按相關一個月拆息由年初逾2厘跌至現時約0.47厘，跌幅逾1.5厘，H按息由2.5厘封頂息率水平降至現時約為1.87厘，減息幅度達0.63厘。雖然銀行流動性增加，但儘管早前銀行已因應拆息下跌而降低定存息率，但在吸納長期穩定存款競爭下，定存息水平仍偏高。虛擬銀行亦將陸續開業，傳統銀行嚴陣以待，客戶存款競爭將會加大，或有機會推升銀行資金成本。若貸款息率下降但資金成本未能同步回落，按揭利潤或減少，銀行淨息差亦有收窄風險。再者，拆息跌勢下，大型銀行拆出資金收益亦減少。在息差收窄情況下，當銀行樓按取態仍較保守，便傾向上調按息、削減優惠。

根據過往情況，銀行同業之間很多時亦有相互影響及參考作用，大行調整往往具指標性，當大型銀行牽頭縮減按揭優惠，其他銀行自必然對有關調整作出評估及考量，當中包括資金成本與利潤、市場風險、客戶質素及流向有何變化等，銀行在當前環境或保險性跟隨大行做法。

原則上港息應貼近美息，但去年第四季至今港元拆息持續高於美息，現時銀行流動性增加下，相信港元拆息可逐步回落至較趨近美息，現時1個月美元拆息約近0.2厘水平，相信於半年結因素影響過後，H按息料可降至介乎1.6厘至1.9厘水平；較年初H按息2.5厘等同減息可高達0.9厘。儘管銀行略為上調H按息，但實際加幅相當輕微，僅達0.05厘至0.1厘，而拆息下跌令H按息跌幅已超逾半厘以上，不但足以抵銷銀行加息幅度，調整後之H按息仍低於年初水平，令H按用家享有減息幅度，故此銀行最近之樓按調整對樓市未構成影響。

中原按揭經紀董事總經理王美鳳