【大行報告】高盛唱好美團睇191元●大和升頤海目標價至67元
蘋果日報 2020/06/11 17:41
高盛美團頤海
美團獲高盛唱好，股價逆市升3%
高盛調高美團目標價至191元
高盛今日發表研究報告，表示美團（3690）一直以來在中國本地服務市場上佔領先地位，相信美團將會持續對各商戶交易進行滲透，預計美團將會進一步受惠，目標價由133元提高至191元，相當於預測2022年市盈率33.3倍，建議「買入」。高盛將美團2021年及2022年盈利預測調高1%至5%。
報告提到，美團龐大員工團隊、達到3.5億的固定用戶群和其手機app容許交叉銷售並降低成本，相信美團業務能夠持續穩定擴展。儘管美團最大的競爭對手阿里巴巴旗下餓了麼每日成交量急起直追，但比起電子商務及物流服務，美團將業務集中在食品配送，更能夠保證企業利潤穩定增長。高盛預計，直至2025年，美團的食品及雜貨每日訂單量將達到8,000萬及1,400萬，即每年的複利增長率能高至26%。
另外，美團將繼續投資共享單車、外賣及小額貸款等其他服務。高盛料美團未來將大規模投資雜貨零售業務，故該行預計雜貨零售服務在2021年、2022年分別虧蝕49億及30億人民幣。
大和上調頤海國際目標價升至67元
大和上調頤海國際（1579）股份12個月目標價，由56元調至67元，維持評級為「持有」。
大和分析員與頤海國際管理層舉行了一次電話會議，對方提供了本季至今的業務更新，以及在武漢肺炎疫情後公司的恢復情況。
該行引述集團管理層消息，指本年度首季居家烹飪產品及即食產品銷售增長強勁，管理層亦預期火鍋調味品和中式調味品的銷售額，均能於本年首季到達雙位數增長水平，亦展望即食食品銷售能出現更快速的銷售增長。
該行指出中式調味品主要依賴第三方銷售，而即食產品則仍主要依賴自行加熱小火鍋產品刺激銷售。頤海國際推出了新型即食飯產品，零售價低於本年度首季，獲經銷商看好。但此產品因上游限制暫時缺貨，集團管理層指已增加更多生產線以紓緩下季度的生產壓力。
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