多年來財經專家一直爭論，主動式與被動式投資管理何者孰優，被動式投資緊貼基準或指數，如交易所買賣基金（ETF），可以降低成本和風險；主動式投資如互惠基金則以跑贏基準為目標，有助提高回報。不過，投資者應注意這並不是一個「非此即彼」的決定，投資組合應兩者兼備。為了提升投資收益、更有效分散風險，避免通脹蠶食回報，投資者應該利用各式各樣的主動式和被動式投資工具，全方位捕捉投資機會。主動式基金經理根據當前的投資環境調整組合，以締造優於大市的回報。相反，由於ETF的唯一目標是追蹤指數，取得反映相關市場的表現，因此無法締造優於大市的表現。若市況造好，投資者可從中獲利；如果大市下滑，投資者將錄得與市場一致的負回報。由於主動式基金經理致力締造優於指數的表現，其證券持倉必然與基準不同，因而形成較高的「主動風險」，但若投資組合加入ETF，則有助減低整體的主動風險，更兼具跑贏基準的潛力。費用方面，被動式投資的執行成本顯著較低，投資者可透過買入ETF，只須通過一項交易，便可涉足廣泛種類的債券或股票。若由主動式基金經理執行相同的交易，往往牽涉較高的成本，所以管理費相對較高。