日前《蘋果》編輯來電，表示有位吳姓讀者致電財經版，指出本欄於3月25日那篇名為「沽空細價股唔化算」一文所舉的例子是誤導。
該文以沽空兩隻股價分別為2美元及100美元的股份為例，來指出沽空細價股的不化算。那位吳姓讀者指出筆者所講「沽空2美元股份」是誤導，因為2美元股份是不能沽空的。基本上，筆者在文中已明確指出，該例子是來自WilliamF.Eng於1996年所著的《TradingRulesⅡ》一書，並非筆者作出來的，若有興趣大可自行閱讀該書。
筆者亦致電詢問兩間美資行的老友，他們皆表示，美國「部分」證券行基於公司孖展制度而不願意接受沽空低於5美元的股份，但並非代表不可以沽空5美元以下的股份，能否借到股票才是問題關鍵。WilliamEng在芝加哥期貨市場打滾十多年，要沽空2美元以下的股份，當然難不到他。
較早前講到恒指波幅的計算方法，波幅的計算方法頗多，筆者在此介紹的是以該年恒指的高位減去低位，再以此差距除以前一年的收市價，例如在2001年恒指的高低位分別為16274及8894，2000年收市價為15095，故其波幅率為（16274-8894）÷15095=48.9%。
以上述的方法來計算恒指由1980至2001年間的每年波幅，然後再計算出其平均值及標準差距，在這20年恒指的平均波幅為54.35%，標準差距（SD）則為23.14%。
一般投資者可簡單地用過去20年的平均波幅為54.35%來推算出今年波幅。由於2001年恒指收市價為11397點，故用此數乘以54.35%，便得出6194點，這亦即表示今年恒指的高低位相距達6194點。假如今年2月低位10387是今年低位，則今年高位便可能是16584點，惟此方法不太準確，宜用　±SD來計算出95%波幅區。