路勁基建(1098)大股東惠記集團(610)於上周四,以每股平均價6.689元增持10.3萬股路勁股份,最新持股比例增至39.58%。雖然是次增持股數不多,但連同今年的多番增持,其實已增持了不少,還有,其第二大股東為深圳市國資委旗下深控(604),持有27.38%。加起來,其實街貨不多,路勁要炒上不難。
事實上,路勁近年主力內地房地產開發及投資,加上派息慷慨,可視為一隻高息的內房股遺珠。路勁去年物業合同銷售額錄得122億元,增28%,平均售價升18%至每平方米1.1萬元人民幣;全年收入114.6億元,升22.6%,純利10億元,升22.5%;來自房地產業務溢利8.5億元,佔超過90%,反映房地產已成為支持該公司持續增長的核心業務。
路勁去年在上海市及江蘇省取得九幅新地,合計建築面積約170萬平米,今年1月在蘇州等地取得共45.2萬平米住宅地,估計可供未來三至五年發展。路勁派發比率超過40%,股息率逾8厘,預測市盈率不足5倍,估值非常吸引,可視為逢低吸納對象。