昨天報告連番建功，例如摩通推介中建材（3323），調高目標價，該股升5%，收報10.38元。該股業績不差，符預期，較奇情的反而是佐丹奴（709），業績失望，美林卻推，該股反而升3.6%，收報6.67元。且先看報告內容。
美林美銀發表報告指，佐丹奴今年第三季銷售下跌5%，主要受到中國的銷售下跌7%所致，原因是中秋節假期與黃金周假期相連，加上天氣較暖和，而台灣經濟疲弱亦影響當地銷情。該行預計由10月下旬開始氣溫下降，佐丹奴將會重拾銷售動力，集團中東業務漸趨穩定，加上採購成本有望下降，明年毛利率將續擴張，目標價由7.20上調至7.75元，維持買入評級。

股價較區內同業貴

德銀稱對第3季表現失望，過去11季首次錄得銷售按年下降，因中港市場持續疲弱，管理層確認今年維持高派息率，料第4季有改善，維持持有，目標價6.10元不變。
市場現時一遍睇好佐丹奴，67%券商看好，僅三分之一看淡，而彭博資料顯示，區內同業的平均PE為13.71倍，佐丹奴反而較貴，PE為13.84倍。至於往績，美林分析員Raymond Ching短線（2日）平均回報為0.59%，得勝率為47%；中線（20日）平均回報為2.17%，得勝率為60%。業績遜預期還有得升，不如一博，本欄宣判：跟！

高明
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