瑞信表示,內地電力股華能國際(902)受惠需求改善和產能增加,上季純利按季勁升54%,勝預期,令本年度首三季累計純利已完成全年目標的93%,加上其估值吸引,故該行維持其「跑贏大市」評級,目標價8元,較周三收市的5.56元有近44%上升空間。
該行稱,華能已完成大部份煤炭合約談判工作,並已把較預期低的煤炭成本入賬,有助推高盈利,加上上季業績強勁,預料其他大行將陸續調高其盈利預測,故調高華能2009至11年每股盈利預測21至25%,目標價亦由7.7元上調至8元。華能自公佈上半年業績以來,股價落後同業,其09年預測市盈率(PE)僅10倍,市賬率(PB)亦僅1.3倍,較MSCI中國指數有48%折讓,相信其股價急起直追。
-瑞信-
華能國際(902) 評級變動:維持跑贏大市
目標價調整:7.70→8.00元 昨收報:5.56元 潛在變幅:↑43.88%
-高盛-
中國神華(1088) 評級變動:維持買入
目標價調整:43.00→45.00元 昨收報:35.00元 潛在變幅:↑28.57%
-里昂-
渣打(2888) 評級變動:維持買入
目標價調整:216.00→237.00元 昨收報:199.00元 潛在變幅:↑19.10%
中自化(569) 評級變動:維持買入
目標價調整:4.80→5.67元 昨收報:5.05元 潛在變幅:↑12.28%
中電信(728) 評級變動:維持買入
目標價調整:4.80→4.50元 昨收報:3.72元 潛在變幅:↑20.97%
-摩根大通-
華能國際(902) 評級變動:維持中性
目標價調整:6.10→6.30元 昨收報:5.56元 潛在變幅:↑13.31%