華潤創業(291)公布截至05年6月30日止中期業績,股東應佔溢利12.624億元,較04年同期增長70.45%,每股盈利0.59元。集團早前宣布與浙江慈客隆超市股東達成協議,以現金2.8億元人民幣收購慈客隆超市100%的股權,收購價相當於往績PE達15.3倍。慈客隆超市乃浙江省慈溪市最大的連鎖超級市場,截止今年7月,慈客隆超市的總門店數目為95間,筆者認為此舉顯示集團正進行整合,加強超市及啤酒核心業務,並鋪路於未來出售碼頭及石油等非核心業務。集團集中資源發展核心業務,將有助巿場給予其估值提高,可候低至12.5元附近吸納,中線目標14元,跌穿12元止蝕。
姚浩然 御泰資產管理有限公司聯席董事
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[email protected] 作者姚浩然為證監會持牌人士,本文所提及之上市法團,作者及其有聯繫者目前並無擁有財務權益。