已按照原定計劃先下一注,造淡遠比造好危險,以實戰準則,不能厚顏說至少有輸2000點準備才好跟,現水平向下望是沒有2000點,而且造淡不似買股票有得守。不過今時今日,一定要有幾百點賭本才適宜入場。
美股不振,但港股上周四及周五兩日的脫鈎走勢,可望帶來支持。造淡其實是看值博率,季度結前,持有偏高現金水平的基金經理買貨順水推舟粉飾櫥窗,實在並無特別,美國數據仍是弱,遲早拖累港股,博兩者走勢回復一貫的相關性,何況評論忽然被市況帶住走,沒有了個多星期前的愁雲慘霧,正正是淡友強攻的先決條件。
假如看中,兩三日內要見真章,不宜磨爛蓆。今次出擊的賠率吸引,出錯的機會卻不低,國內牛奶產品率先加價,是一個轉機;在國內推3G試點,對中移動(941)應該有利;還有久沉的A股,有權大幅反彈。執筆時未知是否有救市方案落實,但那些平保(2318)、中鐵建(1186)A股跌至H股相若水平,反映已十分合理,倒不如開直通車讓港人北上去買,反正港幣被美元拖累毫無前途,用人民幣持有國企,看來更加安全。優先讓港人買A股,未嘗不是救市方法,技術上比原本的港股直通車更易。
反方向直通車當然妙想天開,不過今次的造淡行動,主要關鍵變數可能是A股。美股下月看來凶險,不似推動大反攻,但A股回升,一樣可以挾高港股。所以一個對冲方法,是買些A50基金(2823)。對冲一定會削減回報,全攻型打法便不適用。