不少中資企業都以本港及境外資本市場,作為發行美元債的集資平台,本報據市場資料統計,今年到期的內房境外美元債,接近2,000億港元(約258億美元),較去年多四成,明年更是高峯期,預計到期規模達3,330億港元(430億美元),涉發債宗數約78隻。
對於英國監管當局表示明年底停用LIBOR死線不變,金管局發言人回覆查詢說,香港作為國際金融中心,銀行有不少風險承擔以LIBOR為參考利率,希望業界盡早就過渡工作做好準備,該局亦一直與銀行界就LIBOR可能終止作溝通,並繼續參與金融穩定理事會(FSB)討論,留意國際上其他金融監管機構及標準制定組織有關發展。
發言人指金管局已展開定期調查,收集銀行以LIBOR為參考利率的風險承擔數據。至於港元同業拆息(HIBOR),本港沒計劃取消,銀行及客戶可按需要,選擇以港元隔夜平均指數(HONIA),或HIBOR為利率基準。
消息說,中資企業在港發行美元債雖多以固定息率進行,但不少發行人會掉期為浮息計算,目前市場對替代LIBOR的新利率基準,如美國有抵押隔夜融資利率期貨(SOFR),或英鎊隔夜平均利率指數(SONIA)皆認識不深,令人擔憂。
消息又指,一踏入2022年所有沿用LIBOR報價交易,會自動「墮入」(fallback)轉制—─即屆時國際採取那種替代利率便會馬上執行,若交易員未熟習新制又或市場有特殊狀況,息率定價隨時出現異動並帶來風險;故最佳做法是銀行先就跨越明年底LIBOR定價交易,與對手傾妥雙方認可新基準,並按步提早轉換。