【本報訊】港鐵（066）前日發盈警，為沙中線豆腐渣工程撥備20億元，加上英國項目撥備約4.3億港元，共撥備逾24億元，股價昨挫2.69%，收報54.2元。摩根士丹利昨調低港鐵評級，由與大市同步降至減持，目標價47元。

沙中線超支影響盈利

大摩指，港鐵今年以來股價已累升35%，估值已較高，相信港鐵未來60天股價將跑輸大市，料發生此概率逾80%。該行指，與港府就項目協議至2020年上半年仍存不明朗因素。大摩指沙中線超支，並影響公司盈利，風險令人擔憂，目前撥備數字僅是預估，若沙中線問題帶來現金流問題，派息或受影響。

里昂亦發表報告指，港鐵公佈將於明年首季局部開通沙中線，該行提升港鐵2019至2021年基本盈利預測1%至11%，以反映樓價上升預測。不過，該行稱，本港宏觀經濟環境轉弱，首五個月零售銷售跌2%；有關情況下港鐵目前估值較高，現價相當於較每股資產淨值（NAV）溢價1%，高於長期平均水準（折讓15%）。里昂認為港鐵業務具防守性，惟下調其投資評級，自「跑贏大市」降至「沽售」，目標價維持49元。