CDO市場過去數年急速擴張,涉及的經濟層面越來越廣泛。德意志銀行數據顯示,華爾街去年發行的CDO總值達3200億美元,當中有1700億美元以資產抵押,包括次級按揭。由於這類債券回報高,吸引了不少退休基金、保險公司、銀行、互聯基金和對沖基金投資。
一般來說,CDO會持有數以百計的債券和貸款,就如互惠基金持有多隻股票,因此不少CDO的投資組合都或多或少持有涉及次按的按揭債券。
次按危機繼續為美元添壓,美元兌日圓跌至紀錄新低,歐元最高報1.3798美元,升0.52美仙。大和總研則指,市場憂慮美國樓市放緩會打擊當地消費,令美國聯儲局減息壓力增加,美元年底前會下試116日圓。
另一方面,美國聯邦儲備局理事沃爾殊派定心丸,指次級按揭債券雖然為投資者「帶來實質損失」,但不會對金融體系構成更廣泛的風險。他對美國眾議院金融服務委員會說,次按債券肯定令投資者蒙受損失,情況可能尚未見底,但現時看來應不會產生「有系統的風險」。
市場正關注次按風暴會打擊美國金融業。沃爾殊稱,對沖基金等金融中介人在次按債券中蒙受損失後,將來或會加強風險管理。聯儲局作為一個監管機構,須確保金融機構有足夠資金,以便能有效運作。