內地金融股昨領風騷，建行（939）和交行（3328）均升逾3%，國壽（2628）彈高2.1%再創新高。論升幅，早前走勢落後之金融股更厲害，中財險（2328）大升8.5%，閩信（222）更抽高11.2%。
中財險與閩信是內地金融股中較落後者，但經過近期一升，中財險已較去年底收市價高出37.5%，閩信更高升57%。銀建（171）也是內地金融股，現價2.02元，竟較去年底收市價2.30元低逾12%，落後得離譜，現價超值，圖表上隱現收集手影，一旦起動，隨時一放絕塵。
銀建主業是處理內地銀行的不良資產（收爛賬），大股東乃直屬國務院的信達，第2大股東是花旗集團，實力不用懷疑。股價大落後，當然有原因，銀建上半年賺3.33億元，減少6%，而且處理不良資產業務的貢獻遠少於去年同期，有此「兩隻黑豬」，銀建遂受市場冷落。
正因受冷落，銀建才會大落後、大超值。先講業績，銀建今年認購建行和中行（3988）獲厚利，加上出售北京地產項目，即使處理不良資產業務盈利減退，06年全年盈利估計不少於6億元，每股盈利0.33元，現價PE不過6.1倍。按彭博綜合估計，中財險預期PE達18.9倍，銀建PE只要僅及其半（9.45倍），股價已值3.1元。

大戶有收集迹象

銀建上半年每股賬面淨值2.38元，市賬率0.84倍（還未計下半年資產升值），遠低於紅籌股平均市賬2.8倍。若銀建市賬率追回至較合理的1.4倍，股價應是3.33元。
銀建抵買，相信基金亦知，從圖表上看，大戶收集已留痕。今年4月初，銀建股價從2.825元滑落，6月以來一直窄幅徘徊，橫行超過5個月，9月初至10月尾，更見明顯的圓底收集形態。最近大半個月以三角整固，看來是營造圓底之柄部，只要升破降軌阻力，即可開展升浪。
技術指標顯示銀建快將起跑，MACD和RSI均見利好的底背馳，而RSI昨更率先升破短期降軌，預示股價升破三角的機會甚大。如能突破三角，第1個目標是5月高位2.575元，中線目標為3.15元。
買賣策略：現價買入，第1目標為2.575元，短線客屆時可先落車，候低補回，中線目標3.15元。
邱古奇
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