滙控（005）公佈全年業績在即，高盛出報告唱好，稱滙控估值低，而且本月18日公佈最新策略或成短期催化劑，屬 香港 金融股之中潛在升幅最大的股票。高盛重申滙控「買入」評級，同時新納入「確信買入」名單，目標價維持75元，較現價有三成潛在升幅。

報告提到，滙控去年公佈第三季業績，並放棄實現有形股本回報（RoTE）的目標，拖累股價分別跑輸 本港 金融股及恒指2個百分點及3個百分點。惟滙控透過出售低效益業務，成為「細間又賺錢」（smaller, more profitable）的銀行，兼且有具規模的回購股份計劃，將獲投資者歡迎。

高盛稱，這些消息並未反映在股價，現時股價接近有形市賬率，預期股息回報率近7厘。滙控今日跌0.17%，至57.8元，股息率約6.9厘。

考慮到新型冠狀病毒肆虐影響經濟，滙控亞洲區信貸成本或會增加，減省成本效益被低收入抵銷，故該行下調對滙控2019年、2020年每股盈利預測各5%及7%，但對集團2021年每股盈利預測上調1%。

該行指美國及歐洲非分隔業務（non-ring-fenced bank)耗用集團三分之一的資本，但盈利能力未如理想，期望集團在策略日宣佈檢視有關業務。

記者：黃珮琳