建行去年業績不對辦，其撥備及不良貸款情況較受證券界關注。建行於昨日收市後舉行記者會講解業績，副行長范一飛表示，去年為預防最壞情況，及因地震帶來的影響，故第四季大幅提高撥備，導致該季純利按季大減67%，全年不良貸款撥備覆蓋率亦升至131.58%，但不代表該行資產質量出問題，他強調對貸款質素控制非常審慎。去年人行多番減息，他相信淨息差下跌影響，今年將繼續存在。去年建行淨息差擴闊3點子至3.10%。
董事長郭樹清表示，今年首兩個月該行新增貸款約3500億元，其中票據佔14%，低於同業40%水平，主因貸款涉及較多基礎項目，及住房按揭的增長亦較快。

花旗報告指，去年建行貸款損失撥備較預期高15%，估計是由於信貸成本增長13點子至103點子所致。此外，為其持有的證券撥備亦遠高於預期，去年金額為146億元，較花旗預期高78%，單是第四季便有79億元，相信與次按債券相關的部份只佔少數。
星展唯高達則指，去年建行純利增長遠遜預期，主要由於資產質素及以市價入賬的虧損較預期差，按季計算，不良貸款增7%。資產質素惡化，主要來自製造、零售及批發，和房產發展商，反映建行不能倖免於金融海嘯。不良貸款撥備覆蓋率高達132%，正面來看，有助抵銷潛在上升的不良貸款，但該行仍調低建行評級至「沽售」，同時調低建行今明兩年盈利預測2%。

高盛表示，去年第四季建行不良貸款餘額增幅高於預期，主要來自地震區內的按揭及公共設施業務。
另外，建行行長張建國表示，現時是海外併購一個好時機，惟未有具體目標或市場。他又指，有意投資商業銀行，及將海外代表處升格為分行，進一步拓展海外業務。

大摩證券行　評級：增持　目標價：5.35元

高盛證券行　評級：中性　目標價：4.40元

花旗證券行　評級：持有　目標價：4.10元

大和證券行　評級：跑贏大市　目標價：3.90元

星展唯高達證券行
評級：由「充份反映價值」降至「沽售」　目標價：3.90元