高陽亦啱啱發佈2013年度盈喜,話會扭虧轉盈,原因就正正因為支付解決方案錄得溢利。高陽2012年度,仲講緊虧蝕1.6億銀,而2013年上半年度虧損,即係話2013年下半年嘅增長,係好爆炸,但呢個只係開始。
翻查資料,高陽合作方係中移動(941),後邊中移動手機支付註冊用戶超過1億,而上年全年移動支付交易額,高達1,600億港銀。又據IDC預測,祖國2013到2020年,網購累計規模,將高達28萬億銀人仔。
成個picture好清晰,一則,家陣通過手機,網購、電貿、交水電煤,已經成為當代生活習慣,移動支付只會有增冇減。又高陽拍住嘅,係祖國移動通訊嘅大大佬,嚟緊日子,真係肥過肥仔水。
另一方面,高陽手頭淨現金高達8.5億銀,而對上兩年,又將無形資產大額撇減,撇得乾淨,去迎接靚仔業績。
喺咁好環境底下,估計高陽今、明年度純利3.2億及4.8億銀,明年度預測PE得13倍。場內同行,神州數字(8255)兩個月大升3.2倍,環亞智富(1390)升近70%。就算以等同純利增長假定,兩隻股預測PE 20倍樓上,高陽至抵,現價2.31元翻一番上到4.6元,仲未上返2010年6蚊嘅高位,PE亦先追貼到行家。
錢雋
細價股專家
本欄逢周二、五刊出