南方貝爾的股東將可以每股普通股換取1.325股AT&T普通股,相當於每股作價37.09美元,按南方貝爾上周五收市價計,有溢價18%。AT&T將承擔南方貝爾170億美元的債務,並同意在未來22個月內回購金額最少100億美元的AT&T普通股。
併購南方貝爾後,原已擁有CingularWireless六成股權的AT&T,將可取得其餘四成股權。AT&T並將因此增加9個州的地區電話客戶,使該公司的電話及數據網絡業務橫跨美國東西兩岸22個州。
按AT&T和南方貝爾上周五收市價計,兩公司市值合計達1650億美元。