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何車500:安芯智能概念可取 - 何車

蘋果日報 2013/05/07 00:00


中國安芯(1149)大股東陳洪上月增持1,440萬股(每股1.62至1.70元),公司亦回購200萬股(1.61至1.64元),並表明若股價跌,會在12個月內回購up to 1億股。安芯昨收1.76元,較大股東最高增持價高出不多。
1)過去3個交易天,安芯日均成交1,412萬股(成交額約2,400萬元),是對上10個交易天日均的2.9倍。交投有異,股價偏強,大股東有無增持或公司有無回購,一兩個交易日內權益披露可提供答案,若然有增持或回購,將可進一步為股價帶來刺激。
2)安芯業務獨特,屬國內公共安全、生產安全、民用安全的高新技術與軟件企業,專業研發應用安全智能預警設備的生產商,可以視為大半隻軟件股。
明年PE僅4.1倍
2012年(3月年結),安芯營業額8.50億元,大增42.1%;盈利5.48億元,上升35.5%,現價往績PE 8.8倍。彭博綜合證券商預測,2013年PE僅5.5倍,2014年進一步降至4.1倍。其他名牌子軟件股,一般PE在15至25倍,安芯折讓勁大。
3)2013年底,安芯每股賬面NAV估計1.53元,PB 1.53倍,其他軟件股一般PB在2.5倍以上。
4)去年年底,安芯手上現金16億元,無銀行借貸,每股淨現金0.56元,財政良好。
★安芯的智能概念可取,估值較同業折讓太大,以2014年目標PE區區6倍計算,已可值2.58元,上升空間47%。

何車