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【百萬MPF】全城唯一醫護MPF買得過?(股榮)

蘋果日報 2019/03/20 00:00

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過去十年(截至今年2月底止),十隻回報最大的強積金(MPF),一半是美股MPF,另外四隻是港股及亞太股市MPF,還有一隻就是康健護理MPF。
宏利2008年推出康健護理基金,主要投資全球藥劑、醫療設備及生物科技股份。根據理柏數據,十年累積回報為209%,去年全球股市失色,這隻MPF跌1.7%,今年首兩個月則升逾8%。
很奇怪,宏利推出這隻康健護理基金後,坊間竟沒有同類基金,不是其他受托人不想申請,而是積金局突然拉閘拒放行,擔心這類所謂「單一行業」太高風險,結果是宏利這隻基金成為醫護獨市MPF。目前基金資產規模超過200億元,在云云數百隻MPF基金中,資產值五甲之內。以目前其基金開支近2%計,單一隻年收管理費達4億元。
一直強調,基金開支高與低,一定要與表現掛鈎。港股基金寧揀恒指MPF而非揀股式基金,原因是兩者近年表現沒有太大差異,但後者管理費卻貴足一倍,在這個情況下自然揀恒指MPF。醫護MPF雖然全城只有一隻,不能作出比較,但如果同歐美同類醫護(Health Care)ETF一併,宏利這隻MPF卻難得跑贏。例如美國上市的領航(Vanguard)康健ETF,基金規模94億美元(逾700億港元),今年迄今升8%,五年則升11%,宏利康健五年回報為27%。
未來十年,康健醫療會是投資一大主題,當然難以判斷會否重演過去十年高回報,但作為分散投資的一部份,是有必要的。宏利康健MPF,頭十隻重倉股八隻是美股、另外兩隻分別是法國Novartis及英國AstraZeneca,沒有大陸相關股重倉,這就是我放心將兩成資產換入這基金。
股榮
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