【理財救兵】憂港元貶值 銀行擠提 老夫婦急尋避險方法（莊太量）

蘋果日報 2019/10/20 06:00

美元莊太量港元貶值理財救兵investMAN
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    財務分析個案︰
    鄭太 57歲 文職
    鄭先生 57歲 電器技工
    財務背景︰
    鄭太跟鄭先生二人月入合共5萬元，鄭太為文職人員，鄭先生為電器技工。二人勞碌大半生，早已供滿一層自住樓，現時單位市值650萬元，另有現金250萬元，股票100萬元（全為藍籌），強積金共100萬元。
    鄭生鄭太平日生活慳儉，每月生活開支約1萬元，每月儲蓄達4萬元，加上沒有子女或父母需供養，生活大致安逸平穩。
    理財目標︰
    對於近期香港不穩局勢，鄭太對個人資產是否安全感到不安，恐怕事件持續會影響金融體系，甚至會導致港元貶值；加上她身邊很多親戚朋友都在轉移資產，例如到銀行提取大量現金存放在家，甚至兌換成美元和外幣資產避險。
    鄭太沒有打算移民，又沒有投資物業的計劃，但求退休後平平穩穩，申請逆按揭過活。可是，現時對持有港元資產的信心大跌，因此想請教理財專家，到底應該如果調配資產，或應選擇甚麼類型的外幣資產，以分散風險？
    撰文︰莊太量（中大劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長）
    首先要說的是，香港局勢雖令人擔心，但港元跟美元脫勾的機會真的不大，而香港金融體系倒下的機會亦不大，再加上香港有50萬元存款保障，基本上整體情況仍十分穩健。
    鄭太的主要目標是避險，但她跟丈夫的資產分配主要集中在650萬元的自住單位，既不會賣，又屬港元資產，因此要分散整體風險至外幣，事實上有難度。餘下可調配的，就只有現金250萬元及股票100萬元，但我建議股票盡量不要賣，留下來收股息更好，就算港元真的大跌，股票價格都會作出調整，甚至有可能有些微升幅。
    至於250萬元現金，最簡單就是開多四個戶口，平均每個存放50萬元，就有最佳保障，不怕一旦出現的擠提情況；若真的很怕港元貶值，可將當中50萬至100萬港元，甚至全部現金都兌換成美金，但因為美息低，這樣就蝕了利息。
    對沖250萬港元還有一個方法，就是以低息（約兩厘左右）借入同樣的港元金額，然後轉換成美金收息，以美息補貼借款的港息，當港元一旦下跌，以港元還款就會便宜一些，成功對沖貶值，而成本就是借錢的部份利息。
    不過，我實在不建議鄭太這樣借錢對沖港元，因為這樣就等於幫兇，會令港元變得更加不穩定。事實上，香港人同坐一條船，應同舟共濟，不應沉船先走，否則原本無事都變有事。
    資料整理︰鍾耀恆
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