亞洲區首批零售按證──香港按揭證券的零售按揭證券今日起供散戶認購，發行額9億元，分1、3和4年期；申請價連手續費，每手認購金額為51076.5元；收益率按次序為外滙基金票據收益率加0.08、0.15和0.3厘。由於投資者對固定收入的債務工具接受程度較高，故是次的零售按證結構與之前的零售債券相若，每半年固定派息，1、3和4年期按證，每半年派息425、662.5和762.5元。
按揭公司總裁劉怡翔表示，由於有關證券需按揭資產支持，即使獲超額認購，也不能重新調配或加碼，即散戶未必可以一人獲發一手，需抽籤決定。

需資產支持不能調配
日後，按揭公司仍會按市場需求推出按證，但由於籌備工作需時較長也較複雜，因此日後籌集資本仍以一般債券為主，按證發行量視乎市場胃納，是次發售反應不一定作為標準。他說這批零售按證較接近一般零售債券，日後待合適時機，會發行其他結構的按證，例如本金額隨樓按分期償還而減少的按證。

是次按證的抵押品，是從房委會購入的按揭資產。劉怡翔表示，該公司曾向房委會購入逾100億元按揭資產，經過今次發行20億元按揭證券後，尚有大量按揭資產可供支持發行其他債券。
除上述9億元零售按證，還包括向機構投資者發行的部份，發行金額11億元。金管局總裁任志剛相信，是次發行零售按證有助香港發展成一個更有效益及成熟的第二按揭證券市場；又預期按揭公司今年盈利將創新高，超過去年的3.8億元。
按揭公司明年集資安排料年底落實。其司庫廖志強表示，明年到期的債券達80億元，故明年集資活動仍具相當規模。自97年按揭公司透過發債和按揭證券集資達790億元。