近年保險公司由提供10年期以上壽險產品，轉而推出以短期儲蓄壽險包裝成類近活期存款的產品——「隨時儲錢，隨時攞錢」，而且利率2.68厘遠超銀行零息，搶佔活期存款市場；部份3年期及5年期產品年化利率達3.4厘，與銀行定期存款直接硬拚。

不受存款計劃保障

《蘋果》翻查多間保險公司產品目錄，以國壽海外為例，「智悠息」儲蓄保險計劃標榜「隨時儲錢，隨時攞錢」，簡單而言是選定一個供款計劃，例如年供或月供，戶口自然會生息，首年保證派息率為2.68%；投保人亦可以隨時暫停繳交保費（俗稱保費假期），甚至提取資金，只要維持最低戶口價值3,000元就可，不過保費假期及提款均不可在網上完成，未如銀行方便。

簡單而言，若月供5,000元，1年總繳保費為6萬元，按2.68%回報率計，1年後退保價值為61,669元，身故賠償則為6.3萬元。

以滙豐銀行比較，活期利率僅為0.125厘，意味保險產品回報率大幅拋離。不過兩類產品風險誰較高？

翻查「智悠息」保險文件提及的投資策略，五成至九成將投放至債券等固定收入資產，一成至五成則會投資股票、互惠基金、物業、商業機構，資產風險及價格波動較大。若保險公司倒閉，保單持有人暫時未能獲得保證及快速的賠償。

至於銀行將存戶資金放貸賺息差，加上金管局及環球監管機構資本規定下，銀行難如保險公司將旗下產品投資於高風險資產，最終導致回報較低。不過現時政府設有存款保障計劃，銀行倒閉後，必賠50萬元，令市民對銀行信心較大。

保險公司亦有力攻其他年期，包括3年期及5年期。以中銀人壽為例，只要預繳保費，3年期計，港元年化回報率為3.37%；人幣年化回報率則為4.21%。以5年期計，滙豐財富儲蓄（人民幣）保險計劃III的5年期年化回報率為約4%。
記者：周家誠