特首曾蔭權先生就職了數星期,在施政方面暫時仍未見有太大的變更,相信本港在政治局面可望平穩下來,而一個較強勢的政府始終對金融市場產生穩定作用。
曾特首給予筆者的感覺,就是在政策方面會較以往多考慮民意,這有助紓緩社會矛盾。但另一方面,在政策的實施便會一改偏重商界利益,特別是在土地政策。換句話說,地產商再要增加土地儲備,成本必然提升,此因素亦是筆者看淡地產股之原因。
中長線方向,筆者仍然看淡,但是比較急的跌勢或有可能在9月後才來臨,一方面因為港股仍有迪士尼效應給予市場憧憬,另一方面就是經濟會否受油價及加息因素而真的放緩,須待第3季及第4季之數據去進一步確認。就算短期港股仍在高位橫行上落,也不代表經濟前景是一片光明。從近期航運股以及相關股份被大手拋售的情況看,資金確實是有減持之迹象。
總括來說,大市確實存在不少負面因素,市場之樂觀情緒仍然高漲,純粹是因為見到指數高踞不下。當市場尚未反映此等不利因素,大家便信以為加息與高油價不用理會,這是錯誤的想法。
沈振盈
電郵:
[email protected] (小啟:譚紹興有要事,本欄由沈振盈暫代,7月11日回復正常)
作者沈振盈為證監會持牌人士,本文所提及之上市法團,作者及其有聯繫者目前並無擁有財務權益。