玖源(827)係國策扶農股落後一員,預期PE仲係單位數,踏入牛年,望玖源翻一番。玖源主打化肥及BB肥,單係08年半年度(6月底止),集團純利就翻咗一番,到3850萬銀(人仔.下同),兼且逼近07年度純利4140萬銀。玖源上半年度純利搶升,主要係因為技術改進,毛利率大幅改善所致。但要咁睇,就算當08年全年度收入,只係維持到07年度水位,單憑新嘅技術改進優勢,足以令毛利改善,兼足夠推高集團全年純利。
再講,阿爺呢期谷內需,其中一項係繼續落實扶農政策,照計好似玖源呢類化肥企業,亦都側面受惠。保守計數,玖源08年度純利增長,只係去到25%,純利5170萬銀,預期PE都係得8倍單位數。玖源現價(8仙)翻一番到0.16元計,預期PE都係講緊得16倍,喺一個keep住有增長嘅行業睇,目標PE,仍然唔係貴。