前數期與各位談過對沖基金如何運用槓桿，究竟對沖基金經理怎樣利用金融市場的工具來降低風險呢？一般而言，他們普遍採用的方法有4種。

首先是直接平倉（closethepositionoutright），即是通過平倉消除頭寸，以降低組合於市場暴露的風險。基金經理採用此法方最為直截了當，同時亦能把箇中的盈虧，全面於帳面內反映。
第2種方法則屬防患未然，先行給予現時的持倉購買保障（buyingprotectionontheposition）。此法的目的是把組合的內在風險盡量轉嫁予第三者，一般是通過使用期貨、期權，掉期和其他金融工具來達到這點。不過要將風險轉移，基金便要付出額外成本，而若果組合於市場暴露的頭寸愈大，其所需的對沖成本便愈高。然而這成本最後能否被組合的收益所抵銷，則要視乎基金經理的風險管理技巧。
第3種方式則是通過相關但不同的頭寸購買保障（buyingprotectiononarelatedbutdifferentposition）。此方法與前述直接對沖的原理不盡相同，主要是透過持有與現時持倉相反方向的金融工具來達致目標。雖然此種套期保值的間接對沖方法成本較低，然而拿揑技巧必須準繩，否則會易招損失。
最後，對沖基金亦可套用把雞蛋放在不同的籃子的理論，建立另一個頭寸的資產組合來分散風險。總括來說，除非現時該對沖基金運用的投資策略是在完全欠缺效率（marketinefficiency）的市場中操作，否則很難持續倚賴這些方法獲取高額收益。