2000年6月前入職的公務員有長俸，津貼學校的老師有個特別的界定供款公積金，這兩批人士不可以說退休無憂，但應比一般人的退休計劃好。不能享用這兩項計劃的，更要加把勁。

單靠長俸風險大

如你是公務員，以為政府一定可支付長俸，便是一個假設，有一定風險。這很視乎政府財政狀況，狀況不佳，連年赤字，不可以說不擔心。97年前，亦有不少公務員擔心長俸不能兌現而要求提早退休。到發現政府負擔能力有重大困難時才擔憂，便太遲。政府無法支付長俸是僱傭糾紛，要交法院解決。如自己有計劃，就不用太擔心退休生活出亂子，等法院有裁決時，恐怕人已離開世界。
退休後的醫療開支也應重視，政府有為退休公務員提供免費醫療服務，但水準未必如人所願，而且公立醫院負擔已很重，除非你有特別關係，醫院有不少人要照顧，因此大家應慎重部署退休的醫療計劃。私人市場是一個好選擇，但費用不菲。

限定股息有利弊

津貼學校公積金計劃的成員，可享每年最少5%股息，如投資回報理想，股息可多一些。據計劃的年報顯示，過去10年，股息是5%下限的有6次，07年股息是20.92%。由於有最少股息限制，就算03至05年，有10%以上回報，股息率也是5%。此有利有弊，遇上大升市，回報便不及別人。
由此可見，成員以5%年回報去計算也不為過。一位月入兩萬多元的老師，工作近40年，有一定薪酬升幅，但未到管理層，60歲退休時可取回600多萬元退休金。這是將來值，假設通脹3%，只是現在的210萬元。是否夠退休？以為政府甚麼也可解決，是你退休堅強的後盾，似乎是風險多於倚靠。

中大酒店及旅遊管理學院
會計與財務高級導師　李兆波
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