當年今日
關於我們

炒友Blog:逆市走強中遠國際好事近 - 邱古奇

蘋果日報 2010/12/16 00:00


港股昨午急挫,恒指大跌455點收場,報22975。跌市的觸發點是穆迪將西班牙信貸評級前景列入負面觀察名單。從技術上看,恒指尚守於上月中至今的橫行區內,只要不破底(22782),後市仍有轉機。上周五建議候低吸納的中國國航(753),已按計劃買入。
中遠國際(517)昨日表現硬淨,逆市升1.6%,收報4.47元。中遠國際正醞釀重組,計劃1年內出售名下的遠洋地產(3377)權益,並向母公司洽購新業務。此項計劃在8月中提出,轉眼已過4個月,隨時會有佳音。
含金量高可攻可守
中遠國際持有遠地16.85%,約9.5億股。按既定的計劃,這批股份每股出售價將不低於5.4元,亦不會較出售前一個交易日的收市價折讓逾15%。假設以最低價每股5.4元售出,集團套現約51.3億元,可為公司帶來6.645億元稅前盈利。
集團手頭現金超過12億元,加上出售遠地所得,現金將增至超過63億元,以發行股數15.11億股計,每股攤佔現金約4.17元,相當於昨日股價的93%,集團的其他資產僅售0.3元,幾與大贈送無異。中遠國際「含金量」高,不只抵買,在跌市中亦格外有防守力。
遠地為中遠國際提供可觀收益,以上半年為例,中遠國際賺3.41億元,其中2.19億元就來自遠地。有投資者擔心,一旦出售遠地權益,中遠國際的盈利能力會大減。其實中遠國際已表明正與母公司洽購新業務,假設新業務作價50億元,PE約12倍,每年已可帶來逾4億元盈利,足以彌補遠地的貢獻。
撇除遠地,集團本身的主業是提供航運服務,包括船舶貿易代理、船舶保險顧問、船舶設備和備件供應、產銷塗料,以及船舶燃料及相關產品貿易及供應等。這些業務上半年表現頗佳,賺1.22億元,同比增長26%。集團早前在通告中表明正洽購中遠系內船舶燃油供應等項目,與其原有業務可發揮協同作用。
國資委要求78間非主業央企退出房地產市場,中遠集團是其一,中遠國際出售遠地事在必行,遲早必有佳音。股價昨日升破10月至今的降軌,RSI亦升破頭肩底頸線,或有啟示。
買賣策略:4.55元或以下買入,目標5.40元,跌破4.20元止蝕。
邱古奇