上周五富士康（2038）及比亞迪電子（285）股價都升逾9%，主要原因是有大行唱好手機代工股。高盛發表報告將富士康評級由沽售調高至中性，目標價則由1.50元大幅提升至3.50元，因其主要客戶之一諾基亞業績前景改善，有望帶動公司定單前景轉好，產品需求增加。
同是手機代工，富士康的競爭對手之一比亞迪電子也被該行點評，指其股價已反映盈利增長放緩的因素，由於估值吸引，故將其評級由中性調高至買入，目標價上調至5元。以上報告，某程度暗示手機市場已開始復蘇，對比以上兩隻代工股，其實有更便宜的選擇，例如一提3G便有炒作的京信通信（2342）及晨訊科技（2000），估值便宜得多。
主要產銷無線電訊網絡優化系統設備的京信通信最近宣佈業績，去年盈利2.28億元，增19%，每股盈利0.266元，往績PE約15倍，而彭博綜合預測其09年PE也只是10倍左右，其股價今年以來升了一倍有多，估值仍不算昂貴，是強得有道理。

現金多PE低

至於晨訊科技3大業務分手機解決方案、液晶顯示模塊，以及無線通訊模塊及數據機，去年盈利1.44億元，減少40%，每股盈利9.5仙，往績PE6倍，彭博綜合預測09年每股盈利9.4仙，變化不大，2010年每股盈利11.5仙，增22%，PE低至5倍，此外，晨訊的另一優點是08年底手持現金6.23億元，無銀行借貸，每股持淨現金達0.41元。
晨訊過往投入大量資源開發國產TD-SCDMA制式手機解決方案，隨着中國今年正式發3G牌，是時候步入收成期，未炒只因欠大行推介。
歐陽風