【理財深度遊】公營年金有冇著數?一文教你點計數!
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年金計劃可以為退休後提供穩定收入,《理財深度遊》上次介紹了坊間的私營年金結構、回報等,了解是為安穩的退休生活踏出第一步。然而,絕大部份私營年金鎖定入息期,若入息期過後仍在世,豈不是臨老有失預算的風險?百年歸老前想每月有穩定收入有甚麼辦法?當然有計,今年推出的終身公營年金是選擇之一,今期教你計算終身年金計劃,只要識得計,是否着數一眼看清!
今年由按揭證券公司為65歲以上人推出的公營年金計劃,入場門檻5萬元、上限100萬元,賣點是投保人每月可收取固定收入,直至百年歸老,如投保人中途退保,按證公司會按比例退回剩餘金額;若投保人在獲發105%已繳保費前身故,其受益人可繼續每月收取餘下每月固定年金,或取回一筆過現金。據說,公營年金內部投資回報率(IRR)有4%,這投資回報投保人是否一定有份?不妨同大家計計數。
假設65歲人士投保100萬元,男的每月獲得5800元固定收入,女的可獲5300元,保證支付期數182個月(即約15年),投保人屆時大約80歲。保證期男的可獲105.56萬元,女的可獲96.46萬元。假設投保人剛剛取款182個月後過身,由於男的在保證期已獲得保費逾105%,其受益人不會再獲得每月固定收入,這例子IRR僅約0.72%;女的由於獲發收入未達保費的105%,其受益人可於其後約16期每月獲發5300元,可取回餘下8.54萬元(100萬元*105%-96.46萬元),這例子IRR更只有0.59%。這情況下,回報率其實與活期存款利率相若。
相同例子,假設投保人活到100歲,男的即共獲發243.6萬元(每月5800元*12個月*35年)固定收入,其IRR約6.1%;女的共獲發222.6萬元(每月5300元*12個月*35年),其IRR約5.4%。
計數後驗證,每投保人的IRR並非固定,而是取決定壽命長短可取得的年金總額,簡單而言,越長命、IRR越高越着數,年紀越大才投保,越難取得更高的IRR。雖然公營年金無限定入息期,但人的壽命有限,就如食自助餐一樣,讓你任飲任食又如何!
根據日本厚生勞動省最新報告,香港已超越日本成為全球人均最長壽地區,男性平均壽命81.7歲,女性平均壽命87.66歲,以此計算,即使65歲投保,男性平均可享17年的入期息,女性則平均享23年的入息期,即兩者平均IRR分別約2%及3.6%,也未及4%的保證IRR。女性平均壽命較男性長,是每月能取得的年金額低於男性的主要原因,一群擅於計算的精算師設計產品時必定打好算盤,哪怕少部份人能長命百二歲,拉上補下,基本上毋須擔心公營年金成為蝕本生意。
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