中銀香港(2388)已於北京金融資產交易所公開掛牌出售南洋商業銀行全部股權,底價680億元,高於預期,股價上升1.5元後已在反覆回落,靜候下月25日競投結果。
南商去年底資產淨值349億元,底價PB 1.95倍,據報傳言估值為546億元,相當於資產淨值1.56倍。
另外,南商是國家資產,需要財政部批准才能出售,亦可能主導定價,因而不宜與過去成交事例的PB倍數比較,但相信與潛在買家已有默契,結果可以按底價或以上成交。
中銀計劃於出售南商後,向中行(3988)收購若干東盟國家銀行服務,以捕捉一帶一路的商機,進而發展為地區性銀行,詳情有待披露。
市場期望中銀出售南商後派發特別股息,中銀對此無甚反應,券商對此看法分歧,因已有計劃等待收購,相信是付現金為主,所以對特別股息不應期望過高,如有,估計只是小量。