利好利淡焦點

A股流動性（利淡）
中國2月M2貨幣供應186.74萬億元，同比增長8%，不及預期8.4%，環比低0.4個百分點及同比低0.8個百分點，1月增長8.4%；M1貨幣供應52.72萬億元，同比增長2%（預期2%），環比高1.6個百分點，同比低6.5個百分點，1月增長0.4%；M0貨幣供應7.95萬億元，同比下降2.4%，預期增長10%，1月增長17.2%。當月淨回籠現金7986億元。

A股流動性（利淡）
中國2月新增人民幣貸款8858億元，不及預期9750億元，1月新增32300億元。住戶部門貸款減706億元，當中短期減2932億，中長期增2226億；非金融企業及機關團體貸款增8341億元，當中短期增1480億，中長期增5127億；票據融資增1695億元；非銀行業金融機構貸款增1221億元。

A股流動性（利淡）
中國2月社會融資規模增量7030億元 大幅不及預期的1.3萬億，1月增量4.64萬億。其中對實體經濟發放的貸款增7641億元，同比減少2558億元。

央行行長易綱：初步遏制社融持續下滑勢頭；穩健貨幣政策內涵未變，要體現逆週期調節，同時貨幣調節總量要鬆緊適度；下調存款準備金率還有一定空間，但比前數年空間小很多；一定要把貨幣信貸數據拉長時間看，一個時點不能看一個數，要關注加權平均；更全面分析貨幣信貸要綜合前3個月數據。

中國經濟（利好）
海關總署署長倪嶽峰：春節過後，貨物貿易進出口增速大升。2月中下旬進出口同比增長21%。3月上旬進出口同比增長24.7%；出口回升勢頭更強勁，同比增速39.9%。從歷史數據看，春節期間月度數據波動是正常現象。從春節後外貿走勢看，對下階段進出口增長充滿信心。

中國經濟（中性）
中國2月CPI同比增1.5%（預測1.5%），1月增1.7%，環比漲幅擴大。受節日效應和雨雪天氣影響，鮮菜、鮮果和水產品價格環比分別漲15.7%、5.4%和4.0%，合計影響CPI環比漲0.58個百分點；豬肉價小幅反彈，雞蛋價環比降5.3%。

Ａ股氣氛（利淡）
人行金融穩定局局長王景武：更注重在推動高品質發展中防風險。維護金融市場平穩運行，加強對股市、債市、匯市即時監測，阻斷跨市場、跨區域、跨境風險傳染，防範金融市場異常波動和共振。

內房股（利淡）
全國人大常委會委員長栗戰書：今年落實審議民法典，制訂基本醫療衛生與健康促進法及房地產稅法，修改證券法。

內房股（利好）
深圳房貸利率繼續下調，其中四大行首套利率為基準上浮5%；二套房貸利率調整為基準利率上浮10%。其餘多家銀行如民生等也跟隨調整。

央企股（利好）
國資委主任肖亞慶：1至2月中央企業營業收入增加3.9%，利潤增長15.3%，經濟向上潛力很大；積極穩妥推進裝備製造、造船、化工等領域的戰略性重組；第四批有一百多家混合所有制的企業，在重點領域要進一步推出。

汽車股（利淡）
中國乘聯會數據：2月廣義乘用車零售銷量119萬輛，同比減少18.5%。

電力股（利淡）
國家電網：雖然經營面臨挑戰，但繼續拓展降價空間，確保落實今年一般工商業平均電價再降低10%。

平板電腦（利好）
IDC：2018年中國平板電腦市場出貨量2212萬台，同比降0.8%，降幅繼續收窄。預計2019年市場有望復蘇，出貨量達2252萬台，同比增長1.8%。增量主要來自政府和教育行業大單的拉動。

鋼鐵股（利好）
中國上周現貨鋼市延續回暖走勢，鋼價小幅走高，市場需求開始釋放。鐵礦石市場基本以穩為主，進口礦價略有上升。

遊戲股（利好）
第八批遊戲版號下發，總數為95個，其中騰訊《尋仙2》獲得版號。

券商股（利好）
35家A股上市券商2月業績全部公佈。中國證券報統計，35家券商營業收入合共199.26億元，環比增16.5%，同比增215%；純利93.83億元，環比增53%，同比增637%。純利增幅更顯著。

外圍最新消息

．道指上周五收跌22.99點，跌幅0.09%，報25450.24點，連跌五個交易日，創9個月最長跌浪；納指收跌13.32點，跌幅0.18%，報7408.14點；標普500收跌5.87點，跌幅0.21%，報2743.07點。英法德股市跌幅介乎0.5%至0.7%。

．港股ADR上周五報21812點，跌121點；騰訊（700）ADR報342.5元，較港低4.5元或1.3%；滙控（005）ADR報64.15元，較港低0.1元或0.1%；新加坡港股場外期指最新升54點，報28222點。

．儲局主席鮑威爾接受傳媒訪問時表示，耐心意味着儲局不急於調整利率，暫停加息並非因為特朗普的壓力，並指計劃完成完整的四年任期，特朗普不可能免除他的職務；又稱美國經濟表現良好，但全球經濟在放緩。

．英鎊兌美元今早亞洲時段開盤閃崩，較上週五收盤跌近50點。英國每日電訊報報導歐盟準備就英方延期退歐，將退歐帳單金額上調數十億英鎊。

．美國2月非農業就業人口增加2萬人，大幅不及預期的18萬，創17個月來最低，1月增加30.4萬人。2月平均時薪同比增長3.4%（預期增長3.3%）；失業率3.8%（預估3.9%）1月為4.0%。

油金滙債走勢

．WTI 4月原油期貨上周五收跌0.59美元或1.04%，報每桶56.07美元；布蘭特5月原油期貨收跌0.56美元或0.84%，報每桶65.74美元。

．COMEX 4月黃金期貨上周五收漲1%，報每盎斯1,299.30美元。

．美滙指數上周五跌0.4%；歐元上升漲0.5%，最高至1.1246，英鎊七連跌至1.3011，接近兩周低位；離岸人民幣（CNH）兌美元上周五尾市報6.7304元，升38點子，即市於6.7374至6.7256區間交投。

．美國10年期債息上周五跌1點子，報2.62厘；2年期債息跌1點子，至2.46厘。

全港打工仔特約：Lun廚動腦Q
加開1:30pm
3月11至22日
星期一至五1:30pm 10:30pm
http://bit.ly/2VKESPM