昨天麥格理發表報告，為中國海外（688）及中海宏洋（081）「兩母子」升級，前者即日跌0.3%，收報19.92元；後者跌1.2%，收報9.26元。
先看中海外的報告，麥格理預測2013至2014年核心盈利增長兩成，只需未來半年在一或二線城市多買三幅合共價值70億元人民幣的地皮，便可於2015年維持該增長率，又將今年合約銷售預測由1,140億元升至1,350億元，高於管理層的一千億元目標，預測明年銷售持平，故評級由中性升至跑贏大市，目標價由19.15元升至23.39元。
至於「囝囝」中海宏洋，評級僅由跑輸大市升至中性，目標價由10.18元升至10.32元。

沽中海宏洋　換馬中海外

報告指，相信管理層今年的銷售目標170億元可以輕鬆達標，北京的銷售貢獻將由今年的16%降至2016年的無貢獻，預測未來一年要買12幅土地合共80億元以支持增長，整體上則建議要阿媽唔要仔，換馬中海外。
內房增長數字看似對辦，惟市場已經形成「水緊沽內房」的印象，例如早前德銀指，很多北京銀行已經停止提供買樓按揭優惠，料一二線大城市會更加水緊，發展商及業主借貸都被收緊，有關係都難批。中國隨時再錢荒，內房將乾過撒哈拉沙漠，本欄宣判：唔跟！

高明
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