美國聯儲局主席接任大熱薩默斯突然宣佈退選，搞到環球金融市場混亂起來。過去兩、三個星期，市場一面倒認為薩默斯會是大熱，而大家又將他當作鷹派人士，引起投資者對退市的恐慌。昨日這突如其來的消息，自然成為好友挾淡倉的大好藉口。美元回軟，外幣、黃金、股市急彈。港股的投資情緒又突然高漲起來，恒指高開逾300點，表現到好似美國已決定不退市一般。

然而，整件事的發生，要筆者相信背後沒有陰謀或疑點，確實頗難。首先，薩默斯公佈退選的時間，是不止一個巧合。昨日日本休市，宣佈的時間正好在亞洲區開市前，而本周聯儲局又有議息會議，議息結果及對退市的安排，皆在本港時間周四凌晨公佈。本周中後期，多個亞洲區國家將放長假期，美國又在本周四期結算，兼且更是較為重要的季結。此消息的出現，造就了結算的安排，將對某一方有利。所以，當多數的巧合一齊，就很難令人相信這就是巧合。

另一個疑點，就是市場一面倒將薩密斯當成是鷹派，但從過去其言行，特別是其在任財長之時，其主張的寬鬆程度，根本無可能是鷹派。就算他現在已改變想法，就算他真的當選聯儲局主席，是否表示美國就會採用頗急進的退市方案？相反地，若耶倫當選，又會否令退市的步伐放慢？昨日市場的反應，似乎真的是太過敏了，小心中了對沖大戶的陷阱！

後市去向，開始要放多一點注意力在內地因素，因為美國急於退市是勢所必行，關鍵在於是9月開始還是11月開始。初初的步伐會是慢慢來，可能會令市場當好消息，往後便會越來越凶險。至於內地因素方面，11月的三中全會將是一個重大炒作因素，這會令港股升多少，宜見機行事。我的策略是不加不減，等月尾結算前才作部署。