周小川收緊銀根言論,震散了A股,同時亦拖累港股一度急回400點,市場情緒180度轉變。昨日已提過,港股仍有下調壓力,現在借內地加息及收緊銀根消息加速調整,未必是壞事。自從上周人行加了存款準備金率後,市場都已預計中央會再出手,問題是為何今次反應會如此激烈。
據一些實戰派行家表示,今轉升浪有不少北水南調與大戶共舞,當然所贏的利潤也不少,現在中央表示會收緊水喉,最怕最終出舊招嚴打胡亂投資資金,因此加速有北水先行沽貨。按目前市場氣氛,我仍維持23000點為調整浪的第一站。
指數急插,但亦有股票逆市跑出,當中以本地銀行表現尤為吸引,其中恒生銀行(011)及東亞銀行(023)均大升,主要受高盛上調多家本地銀行對投資評級所支持。近日不少銀行將本地按揭息率上調,已有助銀行的息差擴闊,同時由於金融市場再活躍,令有關借貸金額上升,這都有助銀行的利息收入上升,加上當大市出現調整,尤其是中資股受壓時,落後的本地銀行股反為資金停泊的目標。
明年我相信內地銀行會積極在香港尋找買資產機會,因此本地銀行有另一個可塑概念。