上回講到LTCM對沖基金的始創人JohnMeriwether對「對沖基金」發生興趣，是由一間瀕臨破產邊緣的投資公司J.F.Eckstein&Co所致。當年由Meriwether在美國大行所羅門工作，Eckstein因買入（Long）了美國國庫債券（TreasuryBill）期貨，同時沽出（Short）了等值的現貨，欲從中賺取差價，只要期貨與現貨的價格貼近，便可「拆倉」獲利。無奈當時此兩產品的差價愈來愈闊，於是Eckstein所持有的對沖組合便須增加按金才可繼續持有，可是Eckstein並無足夠資金，故此便向所羅門求救。當時Meriwether察覺這沽現貨買期貨的投機組合有利可圖，遂建議所羅門接了該組合。
可是隨後期貨與現貨的差價進一步擴闊，引致該組合的虧損擴大，Meriwether亦因而為此事可能被「炒」，因為當時（1979年）所羅門的資金約為二億美元，持有該組合所需的資金也達1億（資料來自RogerLowenstein《WhenGeniusFailed》一書），因此有任何出錯，對公司造成的影響很大，建議所羅門接了該批貨的Meriwether哪會不被「炒」！幸好最後國庫券的期貨與現貨價格逐步接近，所羅門亦因此而獲利，同時更重要是促使Meriwether在所羅門成立一個類似的部門，ArbitrageGroup，為Meriwether建立他的LTCM班底。