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媒體世紀、媒體伯樂齊上市

蘋果日報 2002/01/04 00:00


【本報訊】股市雖然淡靜,但兩家戶外媒體公司──媒體世紀集團(8160)及恒隆集團陳啟宗家族屬下的媒體伯樂(MediaPartnersInternational,MPI)昨日都開始向機構投資者展開推介,前者集資額介乎7.045億至10.3億元,相信是本月集資額最多的公司;後者集資2.89億至3.68億元。
由於兩家公司即將在創業板上市,同業白馬戶外媒體(100)亦「人為」配合上升12.28%,收6.4元,首次突破5.89元招股價水平。
媒體世紀是次共發售2.71億股,相當於近4成的總股數,其中近1億股為舊股。配售佔發行股份九成,其餘作公開招股,售價每股2.6元至3.8元,上市保薦人德意志銀行有權要求該公司額外發行4064.5萬股新股以應配售超額認購之用。該公司將於本月13日定價,14日起於本港舉行推介會並開始公開招股,24日在創業板掛牌。
由法國巴黎百富勤任上市保薦人的媒體伯樂,則計劃以全數配售方式發售2.138億股,配售價每股1.35至1.72元,本月15日至24日進行配售,31日在創業板掛牌。

媒體世紀集資可逾10億
以白馬媒體昨日收市價計,該公司的企業價值?除稅、利息開支、折舊及攤銷前盈利(EV/EBITDA)已被推高至16倍,媒體伯樂的配售EV/EBITDA約12至15倍,與白馬近日的價值相若,至於媒體世紀,其上限價的EV/EBITDA則與媒體伯樂相約。
媒體世紀近1億股舊股,乃由97及98年入股該公司的兩家創投公司華平亞洲(WarburgPincusInvestment)、寶銘集團(PamaGroup)、新加坡政府屬下的GIC及管理層股東按比例讓出,這些股東並承諾在媒體世紀上市一年內不出售所持股權。媒體世紀上市後,管理層股東約持有該公司逾一成股權,而3家投資公司共持有近四成股權。
媒體世紀為目前中國最大的戶外廣告公司之一,旗下通成推廣(TopResult)擁有國內最大的巴士及地下鐵廣告網絡,而成科互動(i-Result)則經營能夠讓客戶在網上得悉可予租賃的戶外廣告位置,及競爭對手已租賃的戶外廣告位置的廣告代理服務平台「outdoormachine」。
該公司2000年開始投資i-Result,令當年營業額增加七成半,達到4.2億元,但反而出現淨虧損,但若只以EBITDA計,其盈利狀況與白馬相當接近。