【拆局】
安本（Aberdeen）同意悉售永亨（302）予華僑銀行，終令上述交易趨明朗化。市場曾懷疑安本會與Elliott Capital聯手「搞局」，但觀乎安本持有華僑股份約值144億元，價值遠高於其持有的永亨股份，接受每股125元、約2倍市賬率的要約確實除笨有精。
由於安本同時持有華僑股份，據彭博資料顯示，股份約值144億元，其於永亨持股則約值28億元。而倘華僑未能成功私有化永亨而要維持其上市地位，永亨股價隨時大跌。因此，相信安本不欲成為私有化失敗的元兇，令華僑要高價買股低價沽出，間接拖低安本投資於華僑的回報。
有接近交易人士分析稱，安本原可藉持有永亨獲得逾10%的年度化股本回報率（ROE），且港銀與內地相關的發展空間仍然不俗，欲長線持有永亨亦無可厚非，惟現時有機會賣盤港銀買少見少，面對每股125元、即近2倍市賬率的提價有一定吸引力，安本接納要約全身而退屬合理。

Elliott若接受　回報高

事實上，雖然安本曾兩度成為華僑私有化Great Eastern保險的攔路虎，惟上周安本表態會接納要約悉售永亨股權，令交易進一步明朗化。上周止，華僑持永亨股權增至69.43%，倘連同安本的7.38%股份，華僑即將可獲得76.81%永亨股份。
餘下的變數只剩投機味濃的Elliott，該對沖基金暫未再增持永亨，其下一著仍屬未知數，但可以預期的是，倘華僑未能為永亨除牌，永亨股價極有可能跌至傳出併購前的股價約75元水平，換言之，持有股份的股東賬面即蝕40%，Elliott要在往後日子以興訟等慣常手段取得更高回報難度甚高。分析認為，股東宜趁機接納要約，套現另作投資部署。

記者：董曉沂